Постепенный переход России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной по-новому ставит вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.

Важнейшими показателями хозяйственной деятельности любого предприятия являются платежеспособность баланса, финансовая устойчивость и вероятность банкротства.

Эти показатели являются отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

В свою очередь одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия и выявление возможных методов его предотвращения.

Объект исследования – Ново-Кемеровская ТЭЦ.

Предмет исследования – финансовое состояние Ново-Кемеровской ТЭЦ.

Цель исследования – проанализировать финансовое состояние Ново-Кемеровской ТЭЦ.

Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность понятия финансовое состояние предприятия и его основные показатели;

- дать общую характеристику Ново-Кемеровской ТЭЦ;

- проанализировать показатели, характеризующие финансовое состояние Ново-Кемеровской ТЭЦ;

- обозначить направления улучшения финансового состояния Ново-Кемеровской ТЭЦ.

Глава 1 Теоретическая составляющая анализа финансового состояния предприятия

1.1. Сущность понятия «финансовое состояние предприятия»

Об анализе финансового состояния как о самостоятельной области знаний впервые заговорили в 20-30-е годы XX в. Российские ученые А.К. Рощаховский, А.П. Рудановский, Н.А. Блатов, И.Р. Николаева разрабатывали теорию балансоведения и сформулировали основные постулаты финансового анализа. Таким образом, финансовый анализ был выведен из общего экономического анализа в самостоятельную область знаний - науку «финансовый анализ», оказывающую значительное влияние на деятельность каждого хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ как самостоятельная наука возник под действием объективных законов экономического развития общества. Совершенствование теории финансового анализа обусловлено в первую очередь тем, что предприятиям необходим надежный инструмент принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния. Теория финансового анализа, обогащенная практикой его проведения, получила в настоящее время успешное развитие в трудах таких российских ученых, как В.В. Ковалев [11], М.И. Баканов [4], А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин [18] и многие другие.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием -анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности каждого предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Проводится анализ финансового состояния предприятия с целью выявления возможностей повышения эффективности его функционирования. Способность предприятия успешно работать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Анализ финансового состояния предприятия необходим:

- для выявления факторов, влияющих на его финансовое состояние;

- выявления изменений показателей финансового состояния;

- оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценки финансового положения предприятия на определенный момент времени;

- определения тенденций изменений финансового состояния предприятия [1, С.35-36; 6, С.111; 19, С.88-89; 20, С.381].

Поэтому анализ финансового состояния является существенным элементом управления предприятием. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников, но и партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники предприятия анализируют его финансовое состояние для обеспечения стабильности положения на рынке и повышения доходности капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Таким образом, субъектами анализа могут выступать как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся:

- существующие и потенциальные собственники средств предприятия, в том числе акционеры, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации;

- существующие и потенциальные кредиторы и инвесторы, использующие результаты финансового анализа для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

- поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

- государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов;

- персонал предприятия, интересующийся данными анализа финансового состояния предприятия с точки зрения стабильности уровня заработной платы и перспектив работы на данном предприятии;

- руководители предприятия [15, С.205].

Вторая группа субъектов финансового анализа - это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия, однако изучение финансового состояния предприятия им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

- аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных бухгалтерской отчетности существующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

- консультанты по финансовым вопросам, которые на основе результатов анализа финансового состояния разрабатывают рекомендации своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную предпринимательскую организацию;

- биржи ценных бумаг, принимающие решения о приостановке деятельности какого-либо предприятия;

- законодательные органы;

- юристы, нуждающиеся в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

- профсоюзы, заинтересованные в информации о финансовом состоянии предприятия для определения своих требований в отношении заработной платы членам профсоюзов и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;

- пресса и информационные агентства, использующие результаты анализа финансового состояния предприятия для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

- торгово-производственные ассоциации, использующие данные о финансовом состоянии предприятий для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне [15, С.206-207].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции, как правило, уменьшится объем выручки и сумма прибыли и как результат - ухудшается финансового состояния предприятия. Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния - получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [16, С.66]. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

- своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов [2, С.77; 14, С.205-206].

Для того чтобы обеспечить стабильное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования, его управленческому персоналу необходимо в первую очередь реально оценивать финансовое состояние не только своего предприятия, но и существующих и потенциальных партнеров. Для этого нужно владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, а также иметь соответствующее информационное обеспечение.

1.2. Основные показатели финансового состояния предприятия

Практика анализа финансового состояния выработала основные методы его проведения [3, С.68-70; 7, С.45; 15, С.208]:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

- вертикальный (структурный) анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предпринимательской фирмы широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

- для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

- выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

- определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы [17, С.115-116].

В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения стабильности финансового положения предприятия значения финансовых коэффициентов. Кроме того, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности аналогичных предприятий. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния.

Согласно классификации Н.А. Болотова - одного из основателей балансоведения, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть от итога включающей его группы абсолютных показателей составляет тот или иной абсолютный показатель финансового состояния. Коэффициенты координации используются для выражения отношений, по существу, разных абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл [5, С.55].

Кроме того, анализ финансового состояния по субъектам его проведения делится на внутренний и внешний, следует отметить, что они существенно отличаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ - исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала предприятия. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния предприятия с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности [8, С.115].

Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия является финансовая отчетность, представляющая собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей счетов бухгалтерского учета. Для этого первоначально бухгалтерией и финансовой службой предприятия уточняется оценка активов и пассивов, проводится начисление всех необходимых сумм, предусмотренных стандартами бухгалтерского учета, образовываются соответствующие резервы и фонды, списываются по назначению расходы отчетного периода, отражаются полученные доходы. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Основными документами, используемыми для проведения анализа финансового состояния предприятия, является бухгалтерская отчетность, включающая:

- бухгалтерский баланс (форма № 1);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

- отчет об изменениях капитала (форма № 3);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

- отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6) [10, С.205].

В соответствии с Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Министерства финансов РФ от 20 июня 2000 г. №60н, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Глава 2 Анализ финансового состояния Ново-Кемеровской ТЭЦ

2.1. История возникновения предприятия, организационная

структура управления, анализ объема выполненных работ

Распоряжением Совета Министров СССР от 18 июля 1946 года было дано разрешение Министерству химической промышленности проектировать строительство Ново-Кемеровского химкомбината («Азот»), в состав которого входит Ново-Кемеровская ТЭЦ.

Проектное задание ТЭЦ было разработано Ленинградским отделением «Теплоэлектропроект» в 1948 году.

Первоначально ТЭЦ предназначалась для теплоснабжения прилегающих промпредприятий Заводского района и Предзаводского поселка, а также электроснабжения генераторным напряжением химкомбината с подключением к энергосистеме Кузбасса.

Строительство I очереди Ново-Кемеровской ТЭЦ было начато 01.01.1950 года. Первое подключение станций к энергосистеме состоялось 6.09.1955 года, а 27 сентября строящаяся Ново-Кемеровская ТЭЦ по распоряжению Совета Министров СССР была передана в ведение «Кузбассэнерго» Министерства электростанций СССР. В сентябре 1959 года завершено строительство первой очереди ТЭЦ.

На первой очереди было установлено инофирменное оборудование на начальные параметры пара 110 ата и 500°С с суммарной электрической мощностью 104 Мвт. Оригинальная тепловая схема позволяла работать с высокой экономичностью при удельном расходе топлива на отпускаемую электроэнергию 180-200 г/квт. ч.

В 1957 году Томским отделением Томксэлектропроект (ТЭП) начато проектирование II очереди ТЭЦ с началом строительства в 1961 г.

За период 1961-1968 гг. были построены и введены в эксплуатацию 4 котлоагрегата мощностью по 420 т/ч и 4 теплофикационных турбоагрегата общей мощностью 210 Мвт на параметры пара 140 ата и 560° С отечественного производства.

С 1969 года ТЭЦ приступила к теплоснабжению сетевой водой коммунально-бытовых потребителей г. Кемерово. В период с 1970 по 1989 годы были введены в эксплуатацию 5 котло- и 4 турбоагрегата III очереди расширения ТЭЦ. В настоящее время ТЭЦ обеспечивает теплом 1/3 жилого фонда левобережной части г. Кемерово.

В период 1976-80 гг. снято с эксплуатации и демонтировано физически изношенное и морально устаревшее инофирменное оборудование первой очереди ТЭЦ.

Максимальный отпуск тепла потребителям пара и горячей воды пришелся на 1984-1992 годы, который достиг 6,3 млн. Гкал.

Установленная мощность ТЭЦ составляла: тепловая 1399 Гкал/ч; электрическая 515 Мвт.

В 1992 году заменено оборудования блока станции №7 с установкой принципиально новой противодавленческой турбины типа ПТРна 1,2 ата с производственным отбором на 13 ата мощностью 80 Мвт (вместо 60 Мвт).

В настоящее время ТЭЦ является самой крупной станцией ОАО «Кузбассэнерго» по отпуску тепла потребителям. Доля НК ТЭЦ в системе ОАО «Кузбассэнерго» представлена на рис. 1 и 2.

Рис. 1. Отпуск теплоэнергии потребителям

Рис. 2. Отпуск электроэнергии потребителям

Данные рис. 1 и 2 свидетельствуют о том, что рассматриваемое предприятие (НК ТЭЦ) занимает приблизительно ¹/₅ часть в составе ОАО «Кузбассэнерго» по обеспечению потребителей теплом. По отпуску потребителям электроэнергии доля Ново-Кемеровской ТЭЦ в системе «Кузбассэнерго» незначительна и составляет всего 8%.

Вклад НК ТЭЦ в теплоснабжение коммунально-бытовых потребителей г.Кемерово можно увидеть на рис. 3 и 4.

Рис. 3 Вклад НК ТЭЦ в теплоснабжение коммунально-бытовых потребителей г.Кемерово (в тепле)

Рис. 4 Вклад НК ТЭЦ в теплоснабжение коммунально-бытовых потребителей г.Кемерово (в подпитке)

Анализ данных, представленных на рис. 3 и 4 говорит о том, что по обеспечению коммунально-бытовых потребителей теплом Ново-Кемеровская ТЭЦ занимает ¹/₅ часть доли рынка г.Кемерова и занимает на этом рынке второе место, вслед за Красноярской гидроэлектростанцией.

Установленная мощность Ново-Кемеровской ТЭЦ составляет:

Начало 2004 года Конец 2004 года

- тепловая, Гкал/ч. всего 1399 1399

в т.ч. по турбоустановкам 1357 1357

- электрическая. МВт 515 515

Располагаемая и рабочая мощности станции характеризуются следующими данными (табл. 1).

Задание по рабочей мощности выполнено на 105,41 %.

Увеличение рабочей мощности на 34,7 МВт от уровня 2005 года определяется изменением графика ремонта, снижением времени нахождения в ремонтах на 34,9 % с 6608 до 4301 час.

Таблица 1

Располагаемая и рабочая мощности станции

Период	Располагаемая мощность, МВт	Рабочая мощность, МВт
Факт за 2004 год	План на 2005 год	Факт за 2005 год
январь	495	471,5	486,0	496,7
февраль	485	446,5	475,7	487,0
март	435	373,2	421,7	437,4
апрель	400	360,5	399,3	405,1
май	275	251,4	271,9	271,9
июнь	205	180,0	191,4	207,9
июль	185	163,0	130,0	156,4
август	195	165,0	177,4	198,6
сентябрь	265	245,6	232,9	268,6
октябрь	360	329,9	352,0	360,0
ноябрь	480	446,2	472,0	482,9
декабрь	500	465,2	484,5	493,6
За 2005 год	356,7	-	340,3	358,7
За 2004 год	323,3	324,0	-	-

На Ново-Кемеровской ТЭЦ установлено:

- 8 турбоагрегатов: из них четыре типа «Р» Ленинградского металлического завода и четыре типа «ПT» Уральского турбомоторного завода. Все турбоагрегаты оборудованы регенеративной схемой подогрева питательной воды;

- 10 котлоагрегатов Таганрогского котельного завода типа К - 420-140 Ж. Все котлоагрегаты П-образной компановки с естественной циркуляцией и жидким шлакоудалением. Основное топливо - уголь, растопочное - мазут. Котлоагрегаты оснащены горелочными устройствами для сжигания избытков природного газа. Суммарная паропроизводительность котлоагрегатов - 4200 т/ч.

Использование установленной мощности турбинного и котельного оборудования в отчетном году, в час можно увидеть в табл. 2.

Таблица 2

Использование установленной мощности турбинного и котельного оборудования

Период	Число часов использования установленной мощности турбин	Число часов использования установленной паровой мощности котлоагрегатов
Электрической	Тепловой
2004 г.	2005 г.	2004 г.	2005 г.	2004 г.	2005 г.
январь	592	528	451	329	466	395
февраль	516	462	358	276	397	338
март	506	457	343	266	385	333
апрель	434	399	282	222	329	284
мaй	266	204	158	129	220	174
июнь	173	159	145	115	155	143
июль	175	139	127	133	17	135
август	165	167	119	123	152	157
сентябрь	223	230	152	142	187	187
октябрь	359	401	241	231	285	285
ноябрь	442	450	277	281	341	318
декабрь	567	558	400	403	442	427
За 2005 год	-	4154	-	2650	-	3176
За 2004 год	4420	-	3054		3516	-

Число часов использования установленной электрической мощности турбоагрегатов ниже прошлого года из-за снижения выработки электроэнергии в соответствии с диспетчерским графиком несения электрической нагрузки.

Число часов использования установленной тепловой мощности турбин ниже прошлого года и определялось уменьшением отпуска тепла потребителям из-за повышения среднегодовой температуры наружного воздуха и продолжающегося снижения потребления пара промышленностью.

Уменьшение числа часов использования установленной мощности котлоагрегатов определялось выполнением графика выработки тепловой и электрической энергии.

Организационная структура НК ТЭЦ вкратце можно описать так - во главе Ново-кемеровской ТЭЦ стоит директор, в непосредственном подчинении которого находятся четыре заместителя:

1. Главный инженер станции, имеющий двух заместителей, в подчинении которых находятся:

- оперативный персонал;

- ремонтный персонал;

- служба главного инженера.

2. Заместитель директора по финансам и экономике, который отвечает за работы четырех отделов:

- планово-экономический отдел;

- финансовый отдел;

- отдел информационно-вычислительного обеспечения;

- отдел по претензиционной и договорной работе.

3. Заместитель директора по общим вопросам, ведающий работой четырех подразделений:

- отдел снабжения и комплектации;

- административно-хозяйственный отдел;

- автоколонна;

- столовая.

4. Заместитель директора по капитальному строительству, который имеет в непосредственном подчинении отдел капитального строительства.

Рассмотрев историю создания и современное состояние Ново-Кемеровской ТЭЦ, хотелось бы отметить некоторые стратегические задачи, которые ставит перед собой руководство данного предприятия.

Энергетической концепцией развития Кузбасской энергосистемы до 2010 года» по Ново-Кемеровской ТЭЦ предусматривается:

По основному оборудованию:

- ввод в работу турбоагрегата ст.№ 15;

- замена турбоагрегатов ст. № 8, 9, 11;

- увеличение производительности узла подпитки теплосети до 2000т/ч.

- автоматизация технологических процессов и монтаж схемы повторного использования сбросных вод по химводоочистке;

- сооружение нового железнодорожного ввода непосредственно от путей Министерства путей сообщения (МПС) по топливно-транспортному цеху (ТТЦ);

По оборудованию распредустройств считать основными направлениями:

- замену масляных выключателей на вакуумные и электрогазовые;

- установку разъеденителей совместного производства с зарубежными фирмами с дистанционным управлением и замена вводов с твердой изоляцией;

- поэтапное введение автоматизированной системы управления технологическим процессом (АС УТП ТЭЦ).

В области охраны окружающей среды, для достижения установленных нормативов предельно-допустимых выбросов и сбросов, намечается внедрение комплекса природо-охранных мероприятий, в том числе:

- снижение выбросов золы в атмосферу за счет повышения кеоэффициента полезного действия (КПД) золоулавливания;

- снижение выбросов окислов азота за счет реконструкции котлоагрегатов;

- сокращение загрязняющих сточных вод за счет их повторного использования.

2.2. Анализ состава и структуры баланса, группировка статей

Проанализируем динамику и структуру источников финансирования ресурсов предприятия (табл. 3).

Таблица 3

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов предприятия

Виды источников финансовых ресурсов	На начало 2005 года	На конец 2005 года	Изменение
т.руб.	%	т.руб.	%	т.руб.	%
1. Собственные средства
1.1. Уставный капитал	-	-	-	-	-	-
1.2. Добавочный капитал	28269	41,8	23953	100	-4316	-15,3
1.3. Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4. Фонд накопления	-	-	-	-	-	-
1.5. Целевые поступления финансирования	-	-	-	-	-	-
1.6. Нераспределенная прибыль	39282	58,2	-	-	-	-
Итого:	67551	100	23953	100	-4316	-6,4
2. Заемные средства
2.1. Долгосрочные кредиты банков	1109	100	1375	100	+266	+24,0
2.2. Краткосрочные кредиты банков	-	-	-	-	-	-
Итого:	1109	100	1375	100	+266	+24,0
3. Привлеченные средства
3.1. Расчеты с кредиторами	6862	2,7	7780	2,9	+918	+13,4
3.2. Доходы будущих периодов	1411	0,6	1752	0,7	+341	+24,2
3.3. Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-	-	-
3.4. Расчеты по дивидендам	-	-	-	-	-	-
3.5. Прочие	241633	96,7	258605	96,4	+16972	+7,0
Итого:	249906	100	268137	100	+18231	+7,3

Как видно из табл. 3, за рассматриваемый период времени произошло сокращение собственный средств на 4316 тыс. руб., что было вызвано сокращением нераспределенной прибыли на аналогичную сумму. Заемные средства увеличились на 266 тыс. руб. Привлеченные средства также возросли, прирост составил 18231 тыс.руб.

Представим структуру финансовых ресурсов предприятия на рис. 5.

Рис.5 Структура источников финансовых ресурсов предприятия

Данные рис. 5 наглядно показывают, что в структуре источников финансовых ресурсов предприятия наибольший удельный вес имеют привлеченные средства.

2.3. Анализ ликвидности баланса

Показатели ликвидности баланса представлены в табл. 4 и на рис. 6-7, анализ которых говорит о том, что наибольший удельный вес в структуре активов НК ТЭЦ занимают трудно реализуемые активы. К тому же их доля выросла на 2,5%. Наиболее ликвидные активы составляют самый маленький процент (0,1%).

Рис. 6 Анализ ликвидности предприятия (актив)

Рис. 7 Анализ ликвидности предприятия (пассив)

Наиболее ликвидные активы составляют самый маленький процент (0,1%).

В структуре пассивов предприятия наибольший удельный вес имеют наиболее срочные обязательства, их удельный вес в 2005 г. по сравнению с 2004 г. снизился на 3,5%. Краткосрочные пассивы отсутствуют.

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности баланса и представим их анализ.

2.4. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности баланса представлены в табл. 5.

Таблица 5

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Коэф- фициенты	Расчет	2003	2004	2005	Откло- нения 2004 к 2003 (+/-)	Откло- нения 2005 к 2004 (+/-)
1	2	3	4	5	6	7
Критической ликвидности	(итого по разделу II баланса минус сумма стр.210, 220, 230 баланса) / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса	0,06	0,03	0,03	-0,03	0
Абсолютной ликвидности	Сумма стр. 250, 260 баланса / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса	0,00014	0,0013	0,00082	+0,00116	-0,00048
Текущей ликвид-ности	(итого по разделу II баланса минус сумма стр. 220, 230 баланса) / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса	0,097	0,042	0,053	-0,055	+0,011
Автономии	(итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса) / стр. 700 баланса	0,052	0,0059	0,006	-0,0461	+0,0001
Обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	(итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса минус итого по разделу I баланса ) / итого по разделу II баланса	-4,72	-5,39	-6,15	-0,67	-0,76
Финансовой устойчивости	(итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса плюс итого по разделу IV баланса) / стр. 700 баланса	0,53	0,05	0,09	-0,48	+0,04

продолжение табл. 5

1	2	3	4	5	6	7
Маневренности собственного капитала	(итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса минус итого по разделу I баланса) / (итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса)	-0,73	-15,94	-8,96	-15,21	+6,98
Финансовой активности предприятия	(сумма итогов IV, V разделов баланса минус сумма стр. 640, 650 баланса) / сумма стр. 490, 640, 650 баланса	0,89	20,66	10,48	+19,77	-10,18

Таким образом, коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия являются низкими и имеют отрицательную тенденцию. В целом данные коэффициенты характеризуются неустойчивостью. Данные показатели в большинстве своем низки и не соответствуют необходимым нормативным значением. А это значит, что баланс предприятия можно назвать неликвидным. К тому же за рассматриваемый период времени коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия имеют отрицательную тенденцию. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств.

2.5. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Для анализа экономической деятельности предприятия необходимо также рассчитать показатели финансовой устойчивости. При определении финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:

1. Если Е*1>=0, Е*2>=0, E*3>=0 – абсолютная устойчивость;

2. Если Е*1<0, Е*2>=0, Е*3>=0 – нормальная устойчивость;

3. Если Е*1<0, Е*2<0, Е*3>=0 – неустойчивое состояние;

4. Если Е*1<0, Е*2<0, Е*3<0 – кризисное состояние, где

Е 1=4 раздел пассива – 1 раздел актива;

Е 2=Е 1 + 5 раздел пассива;

Е 3=Е 2 + краткосрочные заемные средства;

Е*1=Е 1 – запасы;

Е*2=Е 2 – запасы;

Е*3=Е 3 – запасы.

Сначала рассчитаем показатели по 2003 году:

Е*1 = (133 тыс. руб. – 190080 тыс. руб.) – 1889 тыс. руб. = -191836 тыс. руб.

Е*2 = (-189947 тыс. руб. + 98595 тыс. руб.) – 1889 тыс. руб. = -93241 тыс. руб.

Е*3 = (-189947 тыс. руб. + 98595 тыс. руб. + 10584 тыс. руб.) – 1889 тыс. руб. = -82657 тыс. руб.

Исходя из полученных данных можно составить неравенство

Е*1<0, Е*2<0, Е*3<0,

которое характеризует предприятие, имеющее кризисное состояние.

Рассчитаем показатели по 2004 году:

Е*1 = (469 тыс. руб. - 204103 тыс. руб.) – 17734 тыс. руб. = -221368 тыс. руб.

Е*2 = (-203634 тыс. руб. + 249906 тыс. руб.) – 17734 тыс. руб. = 28538 тыс. руб.

Е*3 = (-203634 тыс. руб. + 249906 тыс. руб. + 6862 тыс. руб.) – 17734 тыс. руб. = 35400 тыс. руб.

Полученные данные соответствуют неравенству:

Е*1<0, Е*2>0, Е*3>0,

которое уже характеризует предприятие, обладающее нормальной устойчивостью.

Произведем расчет показателей финансовой устойчивости предприятия за 2005 год:

Е*1 = (378 тыс. руб. – 255999 тыс. руб.) - 15212 тыс. руб. = -270833 тыс. руб.

Е*2 = (-255621 тыс. руб. + 268137 тыс. руб.) – 15212 тыс. руб. = = -2696 тыс. руб.

Е*3 = (-255621 тыс. руб. + 268137 тыс. руб. + 7780 тыс. руб.) – 15212 тыс. руб. = 5084 тыс. руб.

Данные по 2005 году соответствуют неравенству Е*1 < 0, Е*2 < 0, Е*3>0. Что свидетельствует о неустойчивом положении предприятия.

Занесем данные по финансовой устойчивости Ново-Кемеровская ТЭЦ в табл. 6.

Таблица 6

Финансовая устойчивость НК ТЭЦ

Год	Показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)	Неравенство	Характеристика финансовой устойчивости
Е*1	Е*2	Е*3
2003	-191836	-93241	-82657	Е1<0, Е2<0, Е*3<0,	Кризисное состояние
2004	-221368	28538	35400	Е1<0, Е2>0, Е*3>0,	Нормальная устойчивость
2005	-270833	-2696	5084	Е1 < 0, Е2 < 0, Е*3 >0.	Неустойчивое состояние

Подводя итог анализу технико-экономической характеристики деятельности НК ТЭЦ можно отметить, что предприятие лихорадит и характеризуется как неустойчивое. Основными причинами такого положения являются: наличие неплатежеспособных дебиторов, низкая эффективность хозяйственных и финансовых операций.

2.6. Анализ прибыли и рентабельности

Насколько рентабельным является предприятие видно из анализа прибыли и убытков, отраженных в отчетах о прибылях и убытках (Приложение 4-6). В табл. 6 приведены данные о составе и динамике прибыли.

Таблица 6

Состав и динамика прибыли за 2003-2005гг. (тыс. руб.)

Показатель	2003	2004	Абсолют-ное отклоне- ние	2005	Абсолют-ное отклоне- ние
Выручка от реализации	6	8167	+8161	12311	+4144
Себестоимость	6	6442	+6436	9950	+3508
Валовая прибыль	0	1725	+1725	2361	+636
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль от продаж	0	1725	+1725	2361	+636
Прибыль (убыток) До налогообложения	-1567	-419	+1148	-5524	-5105
Налог на прибыль	140	298	+158	1067	+769
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года)	-1679	-717	+962	-6591	-5874

Как видно из табл. 6, в 2004 г. прибыль предприятия возросла по всем показателям. Так выручка от реализации выросла на 8161 тыс. руб., валовая прибыль на 1725 тыс. руб. Однако, такое увеличение было вызвано ростом себестоимости.

Показатели прибыли в 2005 г. сократились. Чистая прибыль за весь период времени была со знаком минус, при этом она имела отрицательную тенденцию. В 2003 г. это было вызвано тем, что выручка от реализации равнялась себестоимости продукции и валовая прибыль, соответственно, отсутствовала. В 2004 г. и 2005 г. положение несколько улучшилось, однако, необходимо было покрывать долги по предыдущему периоду, и предприятие сработало в убыток.

Рассчитаем показатели рентабельности НК ТЭЦ.

1. Общая рентабельность предприятия (Р) определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле (1):

P * 100

R = ----------------------- , (1)

Оф + Об

где R – уровень рентабельности , %;

P – прибыль;

Оф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

Об - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств (запасы, незавершенное производство и остатки готовой продукции).

-1679 тыс. руб. * 100%

R_2003г = ----------------------------------------- = -3,94%

40750 тыс. руб. + 1889 тыс.руб.

-717 тыс. руб. * 100%

R_2004г = ---------------------------------------------- = -0,81%

70885 тыс. руб. + 17734 тыс. руб.

-6591 тыс. руб. * 100%

R_2005г = --------------------------------------------- = -7,67%.

70770 тыс. руб. + 15212 тыс. руб.

2. Рентабельность продукции (Рпр) – исчисляется как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции (2):

Рпр = (Пп/Сп) * 100%, (2)

где Пп – прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

Сп – полная себестоимость реализованной продукции.

Рпр₂₀₀₃ = (0 / 6) * 100% = 0%

Рпр₂₀₀₄ = (1725 / 6442) * 100% = 26,77%

Рпр₂₀₀₅ = (2361 / 9950) * 100% = 23,72%

3. Рентабельность продаж (оборота) – Рп – рассчитывается по формуле 3:

Рп = Пп / В * 100%, (3)

где: Пп – прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

В – выручка от продажи продукции, работ, услуг.

Рп₂₀₀₃ = (0 / 6) *100% = 0%

Рп₂₀₀₄ = (1725 / 8167) * 100% = 21,12%

Рп₂₀₀₅ = (2361 / 12311) * 100% = 19,17%

4. Рентабельность оборотных активов (Роб). Формула 4:

Роб = (Пп / АОср) * 100%, (4)

где: Пп – прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

АОср – средняя величина оборотных активов.

Роб₂₀₀₃ = (0 / 14387,5) *100% = 0%

Роб₂₀₀₄ = (1725 / 26319) * 100% = 6,55%

Роб₂₀₀₅ = (2361 / 36550,5) * 100% = 6,46%

Рассчитав рентабельность предприятия по различным показателям, занесем их в табл. 7.

Таблица 7

Показатели рентабельности НК ТЭЦ

Показатель рентабельности	Год	Отклонение
2003	2004	2005	2004/2003	2005/2004
Общая рентабельность предприятия (Р)	-3,94	-0,81	-7,67	+3,13	-6,86
Рентабельность продукции (Рпр)	0	26,77	23,72	+26,77	-3,05
Рентабельность продаж (оборота) – Рп	0	21,12	19,17	+21,12	-1,95
Рентабельность оборотных активов (Роб)	0	6,55	6,46	+6,55	-0,09

Исходя из данных табл. 7 можно сделать вывод, что общая рентабельность предприятия находится на критическом уровне. Все показатели отрицательны.

Остальные показатели рентабельности (продукции, продаж, оборотных активов) имели достаточно хорошие значения в 2004 г. В 2005 г. рентабельность продукции снизилась на 3,05%, рентабельность продаж на 1,95%, рентабельность оборотных активов на 0,09%. Однако, все три показателя остаются на высоком уровне.

Таким образом, можно сделать выводы:

1. На современном эатпе развития НК ТЭЦ имеет неустойчивое финансовое состояние. В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают труднореализуемые активы, их доля растет.

2. Чистая прибыль предприятия с 2003 г. по 2005 г. была отрицательной. Общая рентабельность предпряития также со знаком минус. Другие показатели рентабельности в норме.

2.7. Направления улучшения финансового состояния

Ново-Кемеровской ТЭЦ

Анализируемое предприятие, как показывают приведенные выше данные, в 2003 г. находилось в кризисном состоянии, так как запасы и затраты намного больше плановых источников, предназначенных для их финансирования, но уже к концу 2004 г. положение выравнилось. Расчет показателей 2004 г. обозначил нормальную финансовую устойчивость предприятия. Однако, в 2005 г. вновь произошел спад, и предприятие проявило неустойчивость финансового состояния.

Отсутствуют собственные оборотные средства (удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств) - это является отрицательным моментом, поэтому необходимо создавать собственные оборотные средства для того, чтобы позволить маневрировать собственными средствами, при этом темпы прироста заемных средств опережают темпы прироста собственных, что в перспективе может привести к ухудшению финансового состояния. Собственных средств в мобильной форме нет. Также низкие показатели ликвидности могут привести предприятие к ухудшению финансового состояния, так как у НК ТЭЦ нет в ближайшее время возможности восстановить свою платежеспособность до теоретически нормального уровня.

Таким образом, предприятию необходимо наращивать потенциал платежеспособности, что можно достигнуть путем сокращения кредиторской задолженности или за счет опережающего роста текучих активов (оборотных средств), так как само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно, она всегда сопровождается эквивалентным сокращением текущих активов. Единственным выходом из этой ситуации, является наращивание текущих активов предприятия за счет хозяйственной деятельности, при одновременном увеличении прибыли и полном гашении убытков прошлых лет.

Для снятия финансового напряжения руководству предприятия необходимо выяснить причину резкого увеличения на конец 2004 года следующих статей материально оборотных средств: производственные запасы, дебиторская задолженность.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе необходимо осуществлять углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличие собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

Рассмотрим два конкретных мероприятия, направленных на улучшение финансового состояния Ново-Кемеровской ТЭЦ:

1. Снижение производственных запасов.

Например, руководство предприятия, с целью улучшения финансового состояния, решило снизить производственные запасы за счет расширения рынков сбыта (путем рекламы, связей с общественностью, участия в ярмарках-выставках, презентациях) и сокращения дебиторской задолженности (путем налаживания бартерных операций).

Допустим сокращение запасов произошло на 30,0%:

15212 тыс. руб. – 30,0% = 10648,4 тыс. руб.

Дебиторская задолженность уменьшилась также на 30,0%:

8030 тыс. руб. – 30,0% = 5621 тыс. руб.

Таким образом, общее «высвобождение» денежных средств составило:

10648,4 тыс. руб. + 5621 тыс. руб. = 16269,4 тыс. руб.

За счет этой суммы можно погасить часть кредиторской задолженности предприятия. А именно кредиторская задолженность, равная 7780 тыс. руб. полностью будет погашена. Остаток денежных средств (8489,4 тыс. руб.) можно вложить в расширение производства.

2. Замена старого оборудования на новое, высокотехнологичное.

Допустим, что внедрение нового оборудования позволит снизить себестоимость производимой продукции на 30,0% и увеличить выпуск продукции на 25,0% по сравнению с 2005 г. Произведем расчет прибыли.

Выручка от продажи составит: 12311 тыс. руб. + 25,0% = 15388,8 тыс. руб.

В 2005 г. себестоимость составила 9950 тыс. руб. – 30,0% = 6965 тыс. руб.

Валовая прибыль = 15388,8 тыс. руб. – 6965 тыс. руб. = 8423,8 тыс. руб.

Таким образом, при отсутствии прочих доходов и расходов и за минусом налога на прибыль, чистая прибыль составит 6570,5 тыс. руб.

Для улучшения финансового состояния предприятия также необходимо увеличивать собственные оборотные средства (капитал и резервы) за счет выпуска ценных бумаг.

Заключение

В данной курсовой работе был проведен анализ финансового состояния Ново-Кемеровской ТЭЦ за 2003-2005 годы.

Анализ финансового состояния показал сокращение собственных средств на 4316 тыс. руб., вызванное сокращением нераспределенной прибыли. Заемные средства увеличились на 266 тыс. руб.

В структуре активов предприятия наибольший вес имеют труднореализуемые активы, их доля возрастает. Основную часть пассивов занимают наиболее срочные обязательства.

Предприятию необходимо увеличить привлечение заемного капитала, в виде долгосрочных обязательств. В ходе своей деятельности предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что НК ТЭЦ за отчетный период имеет недостаточную финансовую устойчивость, к тому же прослеживается тенденция к его ухудшению его устойчивости во времени, и оно не может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно – практическое пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 272 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/Под ред. Л.А.Богдановской, Г.Г.Виногорова, О.Ф.Мигуна и др. - М.: Высш. шк., 1996. – 436 с.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Новосибирск: Дело и сервис, 1999. – 324с.

4. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика,1998. – 388с.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.- 233 с.

6. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 366с.

7. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 342 с.

8. Григорьев В.В. Оценка предприятий. – М., 1998.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2004. – 336с.

10. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: АО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1994. – 322 с.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. – 424 с.

12. Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов/ Под ред проф.Н.П.Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 453с.

13. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 399 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999. – 456с.

15. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предпряитий. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 296с.

16. Смекалов П.Е., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов. – М.: Финансы и статистика, 1991. – 348с.

17. Стоянова Е.А. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 1994. – 389с.

18. Шеремет А., Сайфуллин Р. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ЮНИ-ГЛОБ, 1992. – 438с.

19. Шишкин А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии. – М., 1996. – 355с.

20. Экономический анализ. Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 527 с.

Оглавление

Таблица 6

Финансовая устойчивость НК ТЭЦ

Таблица 7

Показатели рентабельности НК ТЭЦ