Контрольная работа: Политика управления оборотными активами
Название: Политика управления оборотными активами Раздел: Рефераты по финансам Тип: контрольная работа | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Вопрос 1. Изменением каких показателей обусловлен резкий рост оборотных активов? Для того чтобы определить, какими показателями обусловлен рост оборотных активов необходимо посмотреть структуру оборотных активов. Как видно из таблицы 3 больше всего изменения произошли по статье краткосрочные финансовые вложения (темп прироста составил 441%) в частности за счет увеличения прочих краткосрочных финансовых вложений. Видимо предприятие вплотную занялось инвестированием своих средств в активы других компаний. Вопрос 2. Чем обусловлено ухудшение показателя финансовой независимости за отчетный период? Показатель финансовой независимости (коэффициент автономии) определяется как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество данного предприятия. Ухудшение этого показателя возможно за счет уменьшения суммы собственных средств, или за счет увеличения вложенных в имущество данного предприятия средств, или же за счет одновременного изменения этих показателей. Что явилось причиной снижения показателя автономии для данного предприятия точно сказать нельзя, потому как нет данных о суммах собственных средств и заемных. Вопрос 3. Проанализируйте изменение стоимости всего имущества предприятия и его составляющих за 2001 год. Анализ изменения стоимости всего имущества предприятия и его составляющих представлен в таблице 2. За 2001 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 406 636 тыс. руб. Темп прироста составил 21%. Что же касается составляющих имущество предприятия, то они делятся на две группы: оборотные активы и внеоборотные активы. Стоимость оборотных активов увеличилась в 2001 году 392 711 тыс. руб., что соответствует темпу прироста 47%. Причем в данной группе самое большое увеличение наблюдается по статье краткосрочные финансовые вложения – 169 835 тыс. руб. с темпом прироста 441%, после него высокий темп роста присутствует по статье НДС по приобретенным ценностям. Сумма увеличения составила 14200 тыс. руб., что соответствует 37%. При рассматривании внеоборотных активов видно, что стоимость их также увеличилась, но только на 13925 тыс. руб. с темпом прироста 1%. Можно сделать вывод, что сумма оборотных активов практически не изменилась. Внутри группы самое большое увеличение наблюдается по незавершенному производству – 72 665 тыс. руб. (темп прироста – 40%). Кроме этого статья «основные средства» так же возросла, но с меньшим темпом прироста – ее изменение составило 17 162 тыс. руб. (темп прироста – 3%). А вот стоимость нематериальных активов уменьшилась на 593 тыс. руб. или на 7%. Долгосрочные финансовые вложения так же уменьшились, но на большую сумму 75 309 тыс. руб. – 29%. Задание 2 Вопрос 1. Сделать анализ изменения структуры оборотных активов. Анализ изменения структуры оборотных активов представлен в таблице А. Таблица А. Анализ изменения структуры оборотных активов ОАО «Северсталь» в 2001 году
Оборотные активы предприятия уменьшились на 233 912 тыс. руб., что соответствует 0,82% по сравнению с 2000 годом. Вопрос 2. Сделать анализ эффективности использования оборотных активов. Анализ эффективности использования оборотных активов представлен в таблице Б. Таблица Б. Анализ эффективности использования оборотных активов
Так как в задаче не сказано о сумме выручки, поэтому она была выбрана в случайном порядке. Данная таблица позволяют в целом сделать вывод об улучшении основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. На 37% увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Из таблицы видно, что повышение коэффициента оборачиваемости произошло главным образом из-за уменьшения стоимости оборотных активов. Соответственно уменьшилась продолжительность одного оборота, в отчетном периоде она составила 297 дней. И, наконец сумма высвобожденных оборотных средств в 2001 году по сравнению с 2000 годом составила 233912 тыс. руб. Вопрос 3. Какие положительные и отрицательные стороны развития ОАО «Северсталь» можно выделить? Положительные стороны развития ОАО «Северсталь»: 1. Снижение стоимости запасов – меньшие расходы на складирование, хранение и закупку. 2. Увеличение основных средств сказывается на возрастании стоимости имущества предприятия и способствует улучшению платежеспособности предприятия. 3. Увеличение долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о большой доли инвестированных средств. Эти средства не замораживаются на предприятии, а вкладываются в другие отрасли, принося тем самым дополнительный доход. 4. Увеличение денежных средств говорит о возрастании объемов реализации продукции при уменьшении объемов производства. 5. Увеличение добавочного капитала влияет на рост собственных средств предприятия. 6. Уменьшение кредиторской задолженности свидетельствует о погашении большей части задолженностей. Отрицательные стороны развития предприятия ОАО «Северсталь»: 1. Увеличение стоимости НДС по приобретенным ценностям, что свидетельствует об увеличении доли покупных полуфабрикатов и в то же время снижением объема производства. 2. Увеличение статьи «Незавершенное строительство» говорит о вложении крупных сумм в строительство объектов, а не в производство или разработку новой продукции. 3. Рост долгосрочных и краткосрочных обязательств является основанием для предположения о нехватке у предприятия собственных средств на осуществление деятельности, поэтому приходится прибегать к сторонней помощи. 4. Появление задолженности участникам по выплате доходов также является отрицательным фактором в связи с наличием невозможности предприятия выплатить указанные суммы. Правда это может быть лишь моментом, когда прибыль еще не была распределена и в следующем году она будет исправлена. Вопрос 4. Как вы считаете, сопровождался ли рост объемов производства ростом конкурентоспособности ОАО «Северсталь» Во-первых, по предоставленным данным предприятие ОАО «Северсталь» переживает трудный период в деятельности. Поэтому сам рост объемов производства не возможен. Компании с трудом удалось не допустить значительного падения объемов производства и сохранить позиции лидера в отрасли. Соответственно ни о каком росте конкурентоспособности речи не может быть. Во-вторых, пусть даже и возможен рост продаж, то рост конкурентоспособности все равно не реален, потому что предприятие является лидером в отрасли и соответственно на него ориентируются другие компании. Кроме того предприятие выпускает такой вид продукции, который является чуть ли не монопольным в связи с очень малым количеством заводов по производству стали. Все эти факторы способствуют очень высокому уровню конкурентоспособности, так что рост объемов производства практически совсем не повлияют на рост конкурентоспособности. Задание 3 Вопрос 1. Сделать анализ изменения оборотных активов в предшествующий период. Анализ изменения оборотных активов в предшествующий период будет проведен в таблице В. Таблица В. Анализ изменения оборотных активов в предшествующий период
Если рассматривать стоимость оборотных активов, то общая их сумма в предшествующем году была меньше на 986465 тыс. дол., что составило 59,63%. Если рассматривать структуру оборотных средств, то больший удельный вес в предыдущем году занимала дебиторская задолженность (67,2%). Но примечателен и тот факт, что в предыдущем году была очень большая доля краткосрочных займов, а в 2001 году практически вся она была погашена, что означает уменьшение у предприятия дополнительных источников привлечения средств в случае неплатежеспособности. Вопрос 2. Сделать анализ эффективности использования оборотных активов. Анализ эффективности использования оборотных активов представлен в таблице Г. Таблица Г. Анализ эффективности использования оборотных активов
Сумма выручки от реализации была взята случайно в связи с отсутствием данных о ней. Данная таблица позволяют в целом сделать вывод об ухудшении основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. На 1,7% уменьшился коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Из таблицы видно, что уменьшение коэффициента оборачиваемости произошло главным образом из-за увеличения стоимости оборотных активов. Соответственно увеличилась продолжительность одного оборота, в отчетном периоде она составила 283 дня. И, наконец, сумма дополнительно привлеченных оборотных средств в 2001 году по сравнению с 2000 годом составила 986465,0 тыс. руб. Вопрос 3. Какие положительные моменты можно выделить в развитии компании? Положительные моменты в развитии компании «Сибнефть»: 1. Рост денежных средств свидетельствует об улучшении ликвидности компании. 2. Рост краткосрочных займов характеризует вложения средств в другие компании. Средства не замораживаются, а используются и наращивают капитал. 3. То же самое касается и долгосрочных финансовых вложений. 4. Уменьшение суммы краткосрочных кредитов говорит о погашении предприятием части задолженности. 5. Наличие высокой нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективности деятельности предприятия. Список используемой литературы 1.Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Уч. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с.: ил. 2.Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. // Финансы и кредит, №2–3, 1998, с 24. 3.Вахрушина М.А. Управленческий анализ. – М.: Омега-Л; 2004. 432 с. 4.Ефимов О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – с. 133. 5.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1998. 6.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. – 640 с. |