Шпаргалка: Шпаргалка Финансы предприятия
Название: Шпаргалка Финансы предприятия Раздел: Рефераты по финансам Тип: шпаргалка |
Понятие финансы. Финансы в переводе с латыни означает наличность, доход; в широком смысле - денежные средства, денежные обороты. Деньги - это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента и которому присущи функции меры стоимости, средства обмена и средства накопления. Финансы это система экономических отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода. Валовой национальный продукт – рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в течение данного периода факторами производства, принадлежащими гражданам данной страны, независимо от их местонахождения. Национальный доход – совокупный доход, полученный в экономике владельцами факторов производства – труда, земли и капитала. НД = ВНП – Амортизация – Чистые косвенные налоги Распределение НД заключается в создании первичных доходов. Первичные доходы не образуют средств, достаточных для функционирования аппарата управления. Первичные доходы создаются в сфере производства. Национальный доход состоит: -Заработной платы; -Доходов от собственности в виде дивидендов, процентов, ренты; -Нераспределенной прибыли акционерных компаний; -Доходов некоммерческих предприятий; -Доходов государства от владения собственностью и предпринимательской деятельности Перераспределение НД связано: -с наличием наряду с реальным сектором непроизводственной сферы, в которой НД не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование и социальное обеспечение); -с перераспределением доходов между различными социальными группами населения; -с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений Финансовая система - это совокупность блоков, звеньев, подзвеньев финансовых отношений. Основными звеньями финансовой системы являются: -государственные финансы; -финансы юридических и физических лиц. Финансы фирмы - это та часть денежных отношений, в которые фирма вступает для обеспечения своей жизнедеятельности. О бъективн ые ф инансовые функции фирмы. -обслуживание денежными средствами жизнедеятельности фирмы. -обеспечение жизнедеятельности фирмы достаточным количеством денежных средств -обеспечение финансовых пропорций фирмы. В российской литературе эту функцию часто называют контрольной. -функция финансового планирования. Субъективны е финансовы е функци и фирмы : -распределительная. -функция поддержания заданной структуры капитала фирмы. - обеспечение рационального использования денежных средств фирмы. Финансовая политика предприятия -это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на предприятии являются: -оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия; -максимизация прибыли; -достижение прозрачности финансово-экономической деятельности предприятия; -обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Тактические задачи индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства и т.п. Основными направлениями разработки финансовой политики предприятия являются: -Анализ финансово-экономического состояния; -Разработка учетной политики; -Разработка кредитной политики; -Управление оборотными средствами; управление затратами; -Дивидендная политика; -Управление финансами. Государственные финансы отражают экономические отношения по формированию и использованию централизованных фондов денежных средств, предназначенных для обеспечения выполнения государством его функций Центральным звеном государственных финансов является государственный бюджет. Государственный бюджет -представляет собой основной финансовый план государства на текущий финансовый год, имеющий силу закона. -это централизованный фонд денежных средств государства. Бюджетная система - это совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны. Бюджетное усройство Включает в себя организацию и принципы построения бюджетной системы, определяет взаимоотношения звеньев бюджетной системы. Бюджетное устройство определяется государственным устройством. Структура бюджетной системы Бюджетный процесс Представляет собой регламентированную законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению центрального и региональных/местных бюджетов Госбюджет Эстонии Формируется за счет поступления следующих налогов: -Социальный налог -Налог с оборота -Акцизы -Подоходный налог с частного лица -Другие налоги и приравненные к ним поступления Местные бюджеты Могут собирать следующие налоги: -налог на предпринимательскую деятельность -налог на перекрытие дорог и улиц - налог на размещение рекламы - налог на зрелищные и массовые мероприятия -налог на транспортные средства -налог на содержание животных и т.п. Налоги представляют собой принудительные сборы с налогоплательщиков в денежной форме с целью формирования централизованных фондов государства, т.е. носят фискальный характер. Принципы налогообложения -Равномерность -Определенность -Определенность -Обязательность -Простота и удобство -Эффективность в управлении экономикой Виды налогов Прямые – это налоги, уплачиваемые непосредственно с доходов или с имущества Косвенные - устанавливаются в виде надбавки к цене товара или тарифу на услугу. Косвенные налоги действуют в форме акцизов. Акцизные налоги Индивидуальные: -Единые -Дифференцированные -Средние Универсальные - устанавливаются в виде единого процента к стоимости товаров или услуг. Это налог с оборота или налог на добавленную стоимость. Виды налоговых ставок: -твердые; -пропорциональные -прогрессивные; -регрессивные. Твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения независимо от размеров дохода. Пропорциональные - действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины. Прогрессивные ставки предполагают возрастание величины ставки по мере роста дохода. -При простой прогрессии ставка возрастает по мере увеличения дохода для всей суммы дохода. - При сложной прогрессии доходы делятся на части (ступени ), каждая из которых облагается по своей ставке. Расчет налоговых платежей при простой и сложной прогрессии. Регрессивные ставки предполагают снижение величины ставки по мере роста дохода и наоборот, чем ниже уровень дохода, тем тяжелее налоговое изъятие (характерно для косвенных налогов). Фискальная политика постоянное вмешательство государства в экономические процессы и явления с целью регулирования их протекания. Дискреционная фискальная политика Сознательное регулирование государством налогообложения и государственных расходов с целью воздействия на реальный объем ВНП, занятость, инфляцию и экономический рост. Автоматическая фискальная политика Основана на системе «встроенных стабилизаторов», т.е. такого экономического механизма, который автоматически реагирует на изменение экономического положения без принятия каких-либо шагов со стороны правительства. Финансовые ресурсы и капитал Финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Капитал ►Общая стоимость активов какого-либо лица за вычетом его обязательств. ►Выраженные в деньгах доли участия в активах организации за вычетом обязательств участников. По происхождению финансовые ресурсы и капитал разделяются на: ►собственные и заемные, ►внутренние и привлеченные. В денежной форме капитал фирмы продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Остатки на банковских счетах дохода почти не приносят. В связи с этим происходит переход капитала из денежной формы в производитнльную, приносящую доход. Финансовая отчетность Финансовые ресурсы и капитал находят отражение в финансовой отчетности предприятия. ►Согласно Закону о бухгалтерском учете финансовый отчет сотавляется раз в год и включет: ►Баланс ►Отчет о прибыли ►Отчет о денежных потоках Баланс ►Это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования Основное балансовое уравнение Активы=Собственный Капитал+Обязательства Бухгалтерский баланс Пассив ►от латинского passivus, означает бездеятельный, воздерживаться от чего-либо. бездеятельный означает, что в денежной форме финансовые ресурсы и капитал не могут приносить требуемых фирме доходов. Воздерживаться от чего-либо означает не создавать неразумные долги. ►Сумму краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов принято называть текущими пассивами или краткосрочными обязательствами. ►Сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала принято называть инвестированным капиталом, или долгосрочными источниками финансирования. Пассив Актив ► от латинского aktivus , означает деятельный. Только производительная форма капитала способна реализовать саму идею создания и функционирования фирмы ►Активы принято разделять по характеру и времени обращения в хозяйственном процессе на оборотные или текущие и основные или внеоборотные. ►Метаморфоза превращения капитала из денежной формы в производительную называется финансированием. Основные правила финансирования ►Золотое правило финансирования гласит, что долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования: ►из собственного капитала ►из долгосрочного заемного капитала ►Требования к вертикальной структуре капитала: Собственные источники финасирования должны превышать заемные. Ч ист ый оборотн ый капитал ►( Net working capital , töökapital ) Текущие активы – текущие обязательства Т.е. это часть оборотного имущества, профинансированная долгосрочными источниками, такими как долгосрочные обязательства и собственный капитал Горизонтальная структура баланса Вертикальная структура капитала Отчет о прибыли – схема 1 Отчет о прибыли – схема 2 Маржинальная прибыль ►(gross margin or gross profit, brutokasuminorm ) представляет собой разность между выручкой от реализации и прямыми производственными затратами, и часто именуется брутто-прибылью . Операционныйуровень прибыли ►( Operating Income , müügitulukus ) получаем исключив из маржинальной прибыли операционные расходы (сбытовые, управленческие, прочие) Доход до выплаты процентов и налогов - EBIT ►( earnings before interest and taxes , kasum enne makse ja intresse ) – общая сумма доходов фирмы от всех источников до выплаты процентов и налогов. Если фирма не имеет инвестиций, приносящих доход, то OperatingIncome и EBIT совпадают Доходы до выплаты налогов – EBT ►(Earnings before Tax , kasum enne makse ) -EBIT фирмы за вычетом уплаченных процентов по ссудам Чистая прибыль ►(Net income, net profit margin, puhaskasum ) , Получаем, освобождая ЕВТ от налогов. Чистая прибыль подвергается распределению: часть остается на развитие фирмы в виде нераспределенной прибыли, другая часть выплачивается собственникам в виде дивидендов. Потоки денежных средств Денежные потоки от операционной деятельности Притоки денег ►Выручка от реализации товаров или услуг ►погашение дебиторской задолженности ►авансы покупателей Оттоки денег ►Оплата счетов поставщиков ►Выплата зарплаты ►Платежи в бюджет ►Уплата процентов за кредит Денежные потоки от инвестиционной деятельности Притоки денег ►Продажа материального и нематериального имущества ►Продажа ценных бумаг других предприятий ►Возврат кредитов, выданных другим предприятиям Оттоки денег Приобретение материального и нематериального имущества ►Приобретение ценных бумаг других предприятий ►Выдача кредитов другим предприятиям Денежные потоки от финансовой деятельности Притоки денег ►Поступления от эмиссии ценных бумаг ►Привлечение кредитов и займов ►Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям Оттоки денег ►Возврат кредитов ►Погашение облигаций и прочих обязательств ►Выкуп собственных акций ►Выплата дивидендов Методы измерения денежных потоков (косвенный метод). Методы измерения денежных потоков (прямой метод) Преимущество косвенного метода ►Позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом; ►Выявить скопления иммобилизованных денежных средств и разработать пути выхода их кризисной ситуации. Прямой метод измерения денежных потоков ►Основан на движении денежных средств по счетам предприятия. ►Наглядно иллюстрирует основные источники притока и направления оттока денежных средств ►Устанавливает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период ►Позволяет контролировать все поступления и направления расходования денежных средств в конкретный момент времени |