Реферат: Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП
Название: Экономическая эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС АТП Раздел: Рефераты по транспорту Тип: реферат | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Министерство образования РФ СПбГАСУКафедра экономики строительства Курсовая работа Экономическая эффективность инвестиций, направленных нарасширение парка ПС АТП.Выполнил: Студент гр. ЭТ-4 Исаев А.В. Проверил: АстошенковВ.П. С-Пб 2003г. Введение. В данной курсовой работе необходимо определить экономическую эффективность инвестиций, направленных на расширение парка ПС автотранспортного предприятия. Исходный парк состоит из 40 автомобилей четырёх различных марок. Планируется приобретение 10 автомобилей в течение 5 лет. Планируется также пропорциональное расширение технической базы, объёмов технического обслуживания и ремонта. Основная информация об АТП и показателях его работы (существующее положение) представлена в таблице №1. В данной работе рассматривается вариант снижения себестоимости автомобилей на 10% и повышения Автомобиле-часов работы (Ач-р) на 10%; а также увеличения з/п водителей на 15%, что соответственно повлечёт увеличение на 15% цены 1часа работы водителей и себестоимости 1 часа работы. 1. Исходные данные . Таблица №1.
Приведём пример расчета данных показателей на примере автомобиля марки КрАЗ 257Б, так как автомобили именно этой марки будет покупать АТП. 1) Цена одного часа работы АТС в рублях: ЦЧ =SЧ *(1+R)=173,5*(1+0,2)=208.3 р. При R=20% 2) Среднее количество автомобилей – часов работы ПС по парку в год, час: АЧР.СР =(∑АЧР *А)/∑А= 3187,25*10+2684*10+2684*10+1342*10/40=2474,3 3) Средняя по парку себестоимость одного часа работы ПС, рубли: SЧ.СР =∑(А*SЧ *АЧР )/(∑А)*АЧР.СР =121,78 4) Средняя по парку цена одного часа работы АТС, рубли: ЦЧ.СР =∑(А*ЦЧ *АЧР )/(∑А)*АЧР.СР =137,25р. 4.1 В результате изменения цены 1 часа работы: Цч = Sч*(1+R) Sч = Цч/(1+R) Sч = 208,3/(1+0,2) = 173,5 5) Средняя по парку величина амортизации на восстановление ПС, тыс. рублей: АВ.СР =∑(А*АВ )/∑А=25,04 6) Средняя по парку величина начислений в ремонтный фонд, тыс. рублей: АР.Ф.СР =∑(А*АР,Ф )/∑А=6,55 7) Средняя по парку величина себестоимости автомобилей, тыс. рублей: СБ.СР =∑(А*СБ )/∑А=145,6 8) Себестоимость парка общая, тыс. рублей: СБ.ОБЩ =СБ.СР *∑А=5823 2.Программа инвестирования Для увеличения количества автомобилей в парке АТП требуется произвести капитальные вложения в развитие основных фондов предприятия. Эти вложения производятся при помощи взятого кредита. Объёмы инвестиций и направления вложений сведены в таблицу №2. Таблица №2.
3.Программа погашения кредита Кредит берётся в начале 2003 года и возвращается долями в течение 5 лет с выплатой процентов по кредитам в начале каждого года. Цена банковского кредита 15% в год. Инфляция принята из расчета 12% в год (КИНФ =1,12). План погашения кредита представлен в таблице №3. Таблица №3.
4. Определение потока реальных денег 4.1 Количество автомобилей Количество автомобилей в парке АТП будет увеличиваться следующим образом: 2003 год – 40 а/м, 2004 год – 43 а/м, 2005 год – 45 а/м, 2006 год – 48 а/м, 2007 год – 50 а/м. 4.2 Годовой объём продаж Годовой объём продаж определяется с помощью следующих формул: А) в базовом году: ОБ.Г =АЧР.СР *АБ.Г /1000 О2003 = 2474,3*40/1000=98,97 тыс.ч. Б) в планируемом году: ОПЛ.Г =ОБ.Г + (АЧР.КрАЗ *∆АПЛ.Г )/1000 О2004 =98,97+(1342*3)/1000=103 тыс.ч. О2005 =103 +(1342*2)/1000=105,6 тыс.ч. 4.3 Годовая выручка Выручка в базовом году будет вычисляться по следующей формуле: А) в базисном году: ВБ.Г =ЦЧ.СР.Б.Г *ОБ.Г ВБ.Г =146,2*98,97= 14469,41 тыс.руб. Б) в планируемом году: ВПЛ.Г =(ВБ.Г +(ЦЧ.КрАЗ *АЧР.КрАЗ *∆АПЛ.Г )/1000)*КИНФ В2004 =(14469,41 +(208,3*1342*3)/1000)*1,12=17144,9 тыс.руб. В2005 =(17144,9 +(208,3*1342*2)/1000)*1,12=19828,45 тыс.руб. 4.4. Цена одного часа работы АТС ЦЧ =ВГ /ОГ ЦЧ.2003 =14469,41 /98,97 =146,19 руб. ЦЧ.2004 =17144,9 /103 =166,4 руб. ЦЧ2005 =19828,45 /105,68 =187,62 руб. 4.5. Затраты общие годовые Затраты общие годовые рассчитываются по следующим формулам: А) в базисном году: ЗБ.Г =SЧ.СР *ОБ.Г ЗБ.Г =121,78*98,97 =12052,5 тыс. руб. Б) в планируемом году: ЗПЛ.Г =(ЗБ.Г +(SЧ.КрАЗ *АЧР.КрАЗ *∆АПЛ.Г )/1000)*КИНФ З2004 =(12052,5+(173,5*1342*3)/1000)*1,12=14281 тыс. руб. З2005 =(14281+(173,75*1342*2)/1000)*1,12=16517 тыс. руб. 4.6. Себестоимость одного часа работы ПС Среднее по парку значение себестоимости одного часа работы ПС будет вычисляться по следующей формуле: А) для базисного года она берётся из исходных данных: SЧ.СР2003 =121,78руб. Б) для планируемых годов: SЧ.СР =ЗПЛ.Г /ОПЛ.Г SЧ.СР2004 =14281/103=138,65руб. SЧ.СР2005 =16517 /105,68=156,8 руб. 4.7. Амортизация на восстановление ПС Величина амортизационных отчислений на восстановление ПС рассчитывается по следующим формулам: А) для базисного года: АВ.Б.Г =АВ.СР *АБ.Г АВ2003 =25,04*40=1001,6 тыс. руб. Б) для планируемых годов: АВ.ПЛ.Г =(АВ.Б.Г +АВ.КрАЗ *∆АПЛ.Г )*КИНФ АВ2004 =(1001,6+21,0*3)*1,12=1192,24 тыс. руб. АВ2005 =(1192,24+21,0*2)*1,12=1382,34 тыс. руб. 4.8. Отчисления в ремонтный фонд Величина отчислений в ремонтный фонд рассчитывается по нижеследующим формулам: А) в базисном году: АР.Ф.Б.Г =АР.Ф.СР *АБ.Г АР.Ф.2003 =6,55*40=262,00 тыс. руб. Б) в планируемых годах: АР.Ф.ПЛ.Г =( АР.Ф.Б.Г +АР.Ф.КрАЗ *∆АПЛ.Г )*КИНФ АР.Ф.2004 =(262,00+5,34*3)*1,12=311,38 тыс. руб. АР.Ф.2005 =(311,38+5,34*2)*1,12=360,71 тыс. руб. 4.9. Амортизация зданий и сооружений Амортизация зданий и сооружений (при нормативе амортизационных отчислений на восстановление зданий – 0,045) определяется по следующим формулам: В планируемых годах: АЗД.ПЛ.Г =(0,045*СБ. Б.Г +0,045*СБ.КрАЗ *∆АПЛ.Г )*КИНФ АЗД.2003 =0 тыс. руб. АЗД.2004 =0,045*10167,3*1,12 = 512,43 тыс. руб. АЗД.2005 =0,045*(10167,3-512,43)*1,12 = 486,6 тыс. руб. 4.10. Затраты на материалы и запчасти Объём затрат на материалы и запчасти для ПС будет вычисляться с применением следующих нормативов расхода (таблица №4) и формул. Таблица №4.
А) в базисном году: МБ.Г =∑(АБ.Г *М) М2003 =10*112,78+10*88,02+10*86,67+10*106,22=3936,9 тыс. руб. Б) в планируемом году: МПЛ.Г =(МБ.Г +М*∆АПЛ.Г )*КИНФ М2004 =(3936,9+106,22*3)*1,12=4766,2 тыс. руб. М2005 =(4766,2+106,22*2)*1,12=5576,1 тыс. руб. 4.11. Зарплата и социальные отчисления Зарплата и социальные отчисления будут вычислены с использованием следующих нормативов (таблица №5) и формул. Таблица №5.
А) в базисном году: ЗПБ.Г =∑(АБ.Г *ЗП) ЗП2003 =10*48,7+10*97,47+10*44,95+10*31,47=2225,9 тыс. руб. Б) в планируемых годах: ЗППЛ.Г =(ЗПБ.Г +ЗПКрАЗ *∆АПЛ.Г )*КИНФ ЗП2004 =(2225,9+31,47*3)*1,12=2598,74 тыс. руб. ЗП2005 =(2598,74+31,47*2)*1,12=2981,08 тыс. руб. 4.12. Накладные расходы Накладные расходы предприятия рассчитываются с применением следующих данных (таблица №6) и формул. Таблица №6.
А) в базисном году: НРБ.Г =∑(АБ.Г *НР) НР2003 =10*40,61+10*81,39+10*37,46+10*24,22=1836,81 тыс. руб. Б) в планируемых годах: НРПЛ.Г =(НРБ.Г +НРКрАЗ *∆АПЛ.Г )*КИНФ НР2004 =(1836,81+24,22*3)*1,12=2138,61 тыс. руб. НР2005 =(2138,61+24,22*2)*1,12=2449,47 тыс. руб. 4.13. Выплата процентов по кредиту Выплата процентов по кредиту будет производиться в соответствии с разработанной нами программой, изложенной в таблице №3. 4.14. Валовая прибыль Валовая прибыль вычисляется в соответствии с нижеприведённой формулой: ПВ =В – З - ПРК ПВ2003 =14469,41 – 12052,5 – 0 = 2416,91 тыс. руб. ПВ2004 =17144,9 – 14281 – 1886,295= 977,605 тыс. руб. ПВ2005 =19828,45 – 16517 – 1719,234= 692,216 тыс. руб. 4.15. Налог на имущество Налог на имущество АТП вычисляется по следующим формулам: А) в базисном году: НИБ.Г =0,02*СБ.Б.Г *КГОД НИ2003 =0,02*5823*0,5=58,23 тыс. руб. Б) в планируемых годах: НИПЛ.Г =0,02*КГОД *(СБ.Б,Г +СБ.КрАЗ *∆АПЛ.Г )*КИНФ НИ2004 =0,02*0,5*(5823+171,72*3)*1,12=70,98 тыс. руб. НИ2005 =0,02*0,5*(6338+171,72*2)*1,12=74,83 тыс. руб. 4.16. Прибыль налогооблагаемаемая Прибыль, подлежащая обложению налогом на прибыль, рассчитывается следующим образом: ПНО =ПВ – НИ ПНО2003 =2416,91– 58,23 = 2358,68 тыс. руб. ПНО2004 =977,605 – 70,98 = 906,625 тыс. руб. ПНО2005 =692,216 – 74,83 = 617,38 тыс. руб. 4.17. Налог на прибыль Налог на прибыль предприятия вычисляется по следующей формуле: НПР =0,29*ПНО НПР2003 =0,29*2358,68 =684,02 тыс. руб. НПР2004 =0,29*906,625 =262,92 тыс. руб. НПР2005 =0,29*623,156 =180,7 тыс. руб 4.18. Чистая прибыль Чистая прибыль предприятия высчитывается по следующей формуле: ПЧ =ПНО - НПР ПЧ2003 =2358,68 – 684,02 =1674,66 тыс. руб. ПЧ2004 =906,625 – 262,92 =643,7 тыс. руб. ПЧ2004 =623,156 – 180,7 =442,45 тыс. руб. 4.19. Суммарная амортизация Суммарная амортизация вычисляется по формуле: А∑ =АЗД + АВ А∑2003 =0 + 1001,6=1001,6тыс. руб. А∑2004 =512,43 + 1192,24=1704,67 тыс. руб. А∑2005 =486,6 + 1382,34=1868,94 тыс. руб. 4.20. Чистый доход Чистый доход находится по следующей формуле: ДЧ =ПЧ + А∑ ДЧ2003 =1674,66 + 1001,6=2676,26 тыс. руб. ДЧ2004 =643,7 + 1704,67 =2348,37 тыс. руб. ДЧ2005 =442,45 + 1655,43 =2097,88 тыс. руб. Все рассчитанные выше показатели и результаты сводятся в итоговую таблицу показателей (таблица №7). Данные о прогнозируемых прибылях и убыткахТаблица №7.
5. Определение показателей эффективности проекта 5.1. Эффект от инвестиционной деятельности: в 2003 году получен кредит на сумму 12 384,500 тысяч рублей. 5.2. Поток реальных денег от операционной деятельности (чистый доход) составил: в 2003 году – 2676,26 тыс.руб., в 2004 году – 2348,37 тыс.руб., в 2005 году – 2311,39 тыс.руб., в 2006 году – 3618,84 тыс.руб., в 2007 году – 4248,94 тыс.руб. 5.3. Суммарный поток реальных денег (доход – кредит): Д – К2003 = -9708,11 тыс. руб. Д2004 = 2348,37 тыс. руб. Д2005 = 2311,39тыс. руб. Д2006 = 3618,84тыс. руб. Д2007 = 4248,94 тыс. руб. 5.4. Коэффициент дисконтирования при ставке на капитал Е=10%, будет рассчитываться последующей формуле: d =1/(1+Е)t d2003 =1/(1+0,1)1 =0,91 d2004 =1/(1+0,1)2 =0,83 d2005 =1/(1+0,1)3 =0,75 d2006 =1/(1+0,1)4 =0,68 d2007 =1/(1+0,1)5 =0,62 5.5. Дисконтированный поток реальных денег вычисляется по следующей формуле: ЧДД2003 = -8834,38 тыс. руб. ЧДД2004 = 1949,14 тыс. руб. ЧДД2005 = 1733,54 тыс. руб. ЧДД2006 = 2460,81 тыс. руб. ЧДД2007 = 2634,34 тыс. руб. 5.6. Суммарный чистый дисконтированный доход за 5 лет работы составляет: ЧДД = -8834,38 + 1949,14 +1733,54 +2460,81 +2634,34 = -56,55 тыс. руб. Следовательно, наше предприятие получит в итоге отрицательный финансовый результат, а значит, проект убыточен, то есть неэффективен. |